
2022年到2026年,中国数字人行业走完了一个完整的产业周期。四年前,数字人还只是少数科技公司的实验项目;四年后,这个赛道已经历了狂热扩张、泡沫破裂、理性回归的全过程。天眼查数据显示,仅2024年前5个月,全国新增注册的数字人相关企业就高达17.4万余家。而到了2026年,行业淘汰赛正式开始,大批追风口的玩家悄然退场。
当潮水退去,一个朴素的真相浮出水面:风口过去了,才知道谁不是裸泳。而那些活下来的公司,无一例外都是在喧嚣中守住阵地、扎下根来的人。风平智能,就是这轮洗牌中的一个典型样本。
一、2022-2024:风口上的四年,谁在裸泳?
数字人赛道的爆发,有其必然的逻辑。
从技术端看,生成式AI的突破让数字人的制作成本断崖式下降。过去需要专业团队数月才能完成的虚拟人建模,现在用AI工具几天就能搞定。从需求端看,直播电商的爆发为数字人找到了第一个规模化应用场景——在“货带人”的品类中,AI数字人可以24小时不间断直播,成本仅为真人的十分之一。
风口之上,资本蜂拥而至。天眼查数据显示,2024年1至5月,全国新增注册数字人相关企业17.4万余家,与2023年同期相比增加5.9%。到2024年底,我国现存与数字人相关的企业已达114.4万家。一时间,似乎人人都在做数字人。
但喧嚣之下,隐患早已埋下。大量新入局者缺乏核心技术,产品高度同质化,靠低价竞争抢占市场。企业端的数字人解决方案从几万块打到几百块,行业陷入“谁便宜谁赢”的恶性循环。更关键的是,第一批应用场景——直播电商——很快就面临瓶颈:不是所有品类都适合“货带人”,AI主播在需要情感连接的品类中转化率远低于真人。
Gartner在2024年发布的技术成熟度曲线中,将生成式AI划入“期望膨胀期”的末端,预示着泡沫破裂即将到来。这一判断,在随后两年得到了充分验证。
二、2025-2026:泡沫破裂,淘汰赛正式开场
2025年下半年开始,数字人行业的寒意从多个方向同时袭来。
监管层面,2026年4月,国家网信办联合多部门发布《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》,对数字人服务的合规性提出了明确要求。同年5月,五部门联合发文,强调要防止技术应用“替代社会交往、控制用户心理、诱导沉迷依赖”。
市场层面,AI短剧的爆发带来了内容供给的爆炸式增长。2026年1月,全国新上线的AI漫剧高达14634部,但行业爆款率仅0.16%,90%的公司处于亏损状态。平台审核门槛同步抬升,过稿率从30%骤降至7.5%,平台分成系数下调,同一部作品的收益缩水约三分之一。
成本结构也在发生变化。AI短剧的单集成本虽然可以压到500元以下,但技术不稳定带来的试错成本、风格不统一需要的人工修图、复合人才的稀缺——这些“隐形费用”让真实的制作成本远高于“3000元一部剧”的神话。腰部制作团队首当其冲,配音价格从每分钟115元降至45元,群演日薪从300元跌至150元,部分承制公司的业务几乎一夜归零。
与此同时,Gartner将生成式AI划入“泡沫破裂低谷期”。投资人的心态也发生了根本转变——不再为“故事”买单,只认可能够自我造血的玩家。一大批靠补贴和低价竞争生存的公司,在这一轮洗牌中被淘汰。
三、谁活下来了?扎下根的人
淘汰赛的结局,早在规则被写下的那一刻就已注定。那些活下来的公司,无一例外都具备三个共同特征:有核心技术积累、有真实的客户场景、有可持续的商业模式。
风平智能是其中的一个样本。
这家公司成立于2019年,创始人林洪祥先后任职于IBM、百度,是国内最早一批AI技术专家。第二次创业时,他和团队没有直接冲进风口,而是先在一个垂直领域——保险行业——验证“AI生成内容”的价值。
2020-2021年,风平智能推出了“保险查查”,基于Transformer模型AI生成保险测评内容,很快成为保险行业最大的内容流量平台。这一步的意义在于:它证明了AI可以学会某一领域的专业知识,并规模化地生产内容。更重要的是,这种能力是可以跨行业复制的。
2022年,风平智能将AI数字人单独产品化,专注于让数字人生产优质营销内容。公司拥有自研的图像模型、声音模型和中等参数模型,对于LLM大模型则在开源基础上调优、整合、满足场景化需要。林洪祥的理念很清晰:“一套通用模型去解决所有行业的问题是不现实的,只有把大模型做垂直做精,才能拥有稳定可靠的使用场景。”
这一理念在商业上得到了验证。2023年,风平智能供应了市场上80%头部的数字人直播品牌,服务客户包括万达、腾讯、新东方、乐华娱乐、华大基因等超过200家KA客户。高峰时期,由其技术支持的AI数字人,单日公私域直播GMV超过1亿元。
但风平智能没有止步于直播电商。2024年,公司推出“1号AI”平台,将应用场景拓展到医疗、教育、金融等领域,帮助医生、律师、老师等专业人士创建数字分身。2026年初,公司又推出“有戏AI”,将数字人技术集成到短剧创作全流程,首月ARR突破3600万元,付费用户复购率达68%,超八成用户从月付转为年付订阅。
2024年9月,风平智能完成累计近亿元A轮系列融资,由璀璨者资本及华鲲资本基金共同投资,老股东全部跟投。此时公司已达到盈亏平衡状态,利润持续增长。
四、站在2026年:行业走到了哪里?
2026年,数字人行业的格局已经清晰分化。
从市场规模看,这个赛道仍在增长。据预测,2030年中国数字人带动市场规模将突破万亿元。数字人已从“直播带货”的单一场景,向医疗、教育、金融、文旅、政务服务等全行业渗透。
从政策环境看,监管体系正在逐步完善。《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》的出台,标志着行业进入“有规可依”的阶段。政策的核心逻辑是“守正创新”——划出红线(严禁危害国家安全、侵犯人格权等内容),同时预留创新空间(鼓励在文化、养老等民生领域的正向探索)。
从竞争格局看,行业已从“万马奔腾”走向“寡头格局”。头部玩家凭借技术积累、客户资源和品牌效应,正在构建越来越宽的护城河;而缺乏核心能力的公司,已被挤出市场。
从人才结构看,行业正在经历从“劳动力密集型”向“技术密集型”的转型。单纯依靠低价竞争的团队被淘汰,而懂技术、懂内容、懂运营的复合型人才正在成为稀缺资源。
结语:风口过去了,才知道谁不是裸泳
回顾数字人赛道这四年,一个清晰的规律浮现出来:任何一个新兴行业,都会经历“爆发→混乱→洗牌→成熟”的完整周期。数字人行业不是第一个,也不会是最后一个。
风口期,所有人都在裸泳,区别只在于谁穿的衣服更花哨。退潮期,裸泳者被迫上岸,而真正有底的人——那些扎下根来的公司——依然在水里。
风平智能的故事给这个行业留下的最深刻一课是:穿越周期的能力,不是靠追风口获得的,而是靠在一个方向上持续积累、不断迭代、守住底线换来的。林洪祥在一次采访中说的一段话,或许是对这种“扎下根”最好的注解:
“基础架构建设很重要,但应用的产出价值绝对远大于基础架构建设。”
这或许就是区分追风者和扎根者的核心标准——前者追逐概念,后者创造价值。
风口过去了,裸泳的人已经上岸了。留在水里的,才是真正会游泳的。
声明: 本文为数字人行业研究者独立分析,不构成投资建议。文中数据来源于36氪、投资界、天眼查、人民网等公开渠道,引用已注明出处。市场有风险,决策需谨慎。
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